Pagsusuri sa merkado ng industriya ng baterya ng lithium ng power tool

Angbaterya ng lithiumginagamit sa mga power tool ay acylindrical lithiumbaterya.Ang mga baterya para sa mga power tool ay pangunahing ginagamit para samataas na rate ng baterya.Ayon sa senaryo ng aplikasyon, ang kapasidad ng baterya ay sumasaklaw sa 1Ah-4Ah, kung saan ang 1Ah-3Ah ay higit sa lahat18650, at ang 4Ah ay higit sa lahat21700.Ang mga kinakailangan sa kuryente ay mula 10A hanggang 30A, at ang tuluy-tuloy na ikot ng paglabas ay 600 beses.

Ayon sa Leading Industry Research Institute, ang tinantyang market space sa 2020 ay 15 billion yuan, at ang forward market space ay humigit-kumulang 22 billion yuan.Ang pangunahing presyo ng isang solongbateryapara sa mga de-kuryenteng kasangkapan ay mga 11-16 yuan.Kung ipagpalagay na ang average na presyo ng yunit na 13 yuan bawat baterya, tinatantya na ang dami ng benta sa 2020 ay magiging mga 1.16 bilyon, at ang espasyo sa pamilihan sa 2020 ay magiging mga 15 bilyong yuan, at ang compound growth rate ay inaasahang 10% .Ang espasyo ng pamilihan sa 2024 ay humigit-kumulang 22 bilyong yuan.

Ang penetration rate ng cordless power tools ay kasalukuyang lumalampas sa 50%.Lithium na bateryanagkakahalaga ng 20%-30%.Batay sa magaspang na pagkalkula na ito, sa 2024, ang globalbaterya ng lithiummarket ay maabot ang hindi bababa sa 29.53 bilyon-44.3 bilyong yuan.

Pagsasama-sama ng dalawang pamamaraan sa pagtatantya sa itaas, ang laki ng merkado ngmga baterya ng lithium para sa mga power toolay humigit-kumulang 20 hanggang 30 bilyon.Makikita na kumpara sa mga power lithium na baterya para sa mga de-kuryenteng sasakyan, ang espasyo sa pamilihan para samga baterya ng lithiumpara sa mga electric tool ay medyo maliit.

Noong 2019, ang pandaigdigang output ngmga tool sa kapangyarihan ng baterya ng lithiumlumampas sa 240 milyong mga yunit.Ang datingmga baterya ng power toolay ipinapadala ng humigit-kumulang 1.1 bilyong mga yunit bawat taon.

Ang kapasidad ng asolong cell ng bateryamula 5-9wh, karamihan sa mga ito ay 7.2wh.Maaaring matantya na ang kasalukuyang naka-install na kapasidad ngmga baterya ng power toolay tungkol sa 8-9Gwh.Inaasahan ng Nangungunang Industry Research Institute na ang naka-install na kapasidad sa 2020 ay malapit sa 10Gwh.

Ang upstream ay mga positive electrode materials, negative electrode materials, electrolytes, separator, atbp. Kasama sa mga supplier ang Tianli Lithium Energy, Beterui, atbp.

Mula sa unang bahagi ng Enero 2021, dahil sa pagtaas ng mga presyo ng hilaw na materyales, maramicylindrical na bateryaang mga pabrika tulad ng Tianpeng at Penghui ay nagsimulang magtaas ng kanilang mga presyo.Ito ay makikita nabaterya ng lithiumang mga kumpanya ay may ilang mga kakayahan sa paglilipat ng gastos.
Ang downstream ay mga kumpanya ng power tool, tulad ng: Innovation Technology Industry, Hitachi, Panasonic ng Japan, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, atbp. Ang mapagkumpitensyang tanawin ng mga power tool ay medyo puro.Ang unang echelon ay TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker, at Bosch.Noong 2018, ang market share ng tatlong kumpanya ay humigit-kumulang 18-19%, at ang CR3 ay humigit-kumulang 55%.Ang mga produkto ng power tool ay maaaring nahahati sa professional grade at consumer grade.Sa terminal demand ng mga power tool, ang mga komersyal na gusali ay umabot ng 15.94%, ang mga gusaling pang-industriya ay nagkakahalaga ng 13.98%, ang dekorasyon at inhinyero ay nagkakahalaga ng 9.02%, at ang mga gusali ng tirahan ay nagkakahalaga ng 15.94%.8.13%, mekanikal na konstruksiyon accounted para sa 3.01%, ang limang uri ng demand accounted para sa isang kabuuang 50.08%, at downstream construction-kaugnay na demand accounted para sa higit sa kalahati.Ito ay makikita na ang konstruksiyon ay ang pinakamahalagang terminal application field at pinagmumulan ng demand sa power tool market.

Bilang karagdagan, ang Hilagang Amerika ay ang pinakamalaking rehiyon ng demand para sa mga tool ng kuryente, na nagkakahalaga ng 34% ng mga benta sa merkado ng global power tool, ang European market para sa 30%, at ang Europa at Estados Unidos sa kabuuang 64%.Sila ang dalawang pinakamahalagang merkado ng power tool sa mundo.Ang European at American market ay may pinakamalaking market share ng mga power tool sa mundo dahil sa kanilang mas mataas na residential area per capita at ang pinakamataas na disposable income per capita sa mundo.Ang mas malaking residential area per capita ay nagbigay ng mas maraming application space para sa mga power tool, at pinasigla din nito ang pangangailangan para sa mga power tool sa European at American market.Ang mataas na antas ng per capita disposable income ay nangangahulugan na ang mga consumer sa Europa at Amerikano ay may malakas na kapangyarihan sa pagbili, at maaari nilang bilhin ang mga ito.Sa kagustuhan at kapangyarihan sa pagbili, ang European at American market ay naging pinakamalaking power tool market sa mundo.

Ang gross profit margin ng power tool lithium battery companies ay higit sa 20%, at ang net profit margin ay humigit-kumulang 10%.Mayroon silang mga tipikal na katangian ng paggawa ng mabibigat na asset at mataas na fixed asset.Kung ikukumpara sa Internet, alak, pagkonsumo at iba pang industriya, mas mahirap kumita ng pera.

Mapagkumpitensyang tanawin

Ang pangunahing mga supplier ngmga baterya ng power toolay mga kumpanyang Japanese at Korean.Noong 2018, ang Samsung SDI, LG Chem, at Murata ay magkakasamang umabot sa halos 75% ng merkado.Kabilang sa mga ito, ang Samsung SDI ay ang ganap na pinuno, na nagkakahalaga ng 45% ng pandaigdigang bahagi ng merkado.

Kabilang sa mga ito, ang kita ng Samsung SDI sa maliliit na baterya ng lithium ay humigit-kumulang 6 bilyon.

Ayon sa data mula sa Advanced Industry Research Institute ngBaterya ng Lithium(GGII), domestic power toolbaterya ng lithiumAng mga pagpapadala noong 2019 ay 5.4GWh, isang pagtaas ng 54.8% taon-sa-taon.Kabilang sa mga ito, ang Tianpeng Power (subsidiary ng Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy, at Haisida ay niraranggo sa nangungunang tatlo.

Kabilang sa iba pang mga domestic na kumpanya ang: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Far East, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery, atbp.

Mga pangunahing elemento ng kumpetisyon

Habang ang konsentrasyon ng industriya ng power tool ay patuloy na tumataas, ito ay napakahalaga para sapower tool lithium bateryamga kumpanya na pumasok sa supply chain ng ilang nangungunang mga pangunahing customer.Ang mga kinakailangan ng mga pangunahing customer para samga baterya ng lithiumay: mataas na pagiging maaasahan, mababang gastos, at sapat na kapasidad ng produksyon.

Sa teknikal na pagsasalita, ang Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy, at Changhong Energy ay maaaring matugunan ang lahat ng mga kinakailangan ng mga pangunahing customer, kaya ang susi ay sukat.Ang mga malalaking negosyo lamang ang makakagarantiya sa kapasidad ng produksyon ng mga pangunahing customer, patuloy na mag-amortize ng mga gastos, makakuha ng mas mataas na kita, at pagkatapos ay mamuhunan sa mas mataas na pananaliksik at pag-unlad upang patuloy na matugunan ang mga bagong pangangailangan ng mga pangunahing customer.

Ang sukat ng produksyon ng enerhiya ng lithium ng Yiwei ay 900,000 piraso bawat araw, ang Azure Lithium Core ay 800,000, at ang Changhong Energy ay 400,000.Ang mga linya ng produksyon ay inangkat mula sa Japan at South Korea, pangunahin sa South Korea.

Ang antas ng automation ng linya ng produksyon ay dapat na mataas, upang ang pagkakapare-pareho ng kalidad ng produkto ay mataas, upang makapasok sa supply chain ng mga pangunahing customer.

Kapag nakumpirma na ang relasyon sa supply, hindi madali ang mga pagbabagong gagawin sa maikling panahon, atbaterya ng lithiumang mga kumpanyang pumapasok sa supply chain nito ay magpapanatili ng isang matatag na bahagi ng merkado para sa isang tiyak na tagal ng panahon.Kunin ang TTI bilang halimbawa, ang pagpili ng supplier nito ay kailangang dumaan sa 230 pag-audit, na tumagal ng halos 2 taon.Ang lahat ng mga bagong supplier ay kailangang masuri ng mga pamantayan sa kapaligiran at panlipunan at tiyaking walang mahahanap na malalaking paglabag.

Samakatuwid, domesticpower tool lithium bateryadesperadong pinapalawak ng mga kumpanya ang kanilang kapasidad at sukat sa produksyon, na pumapasok sa mga supply chain ng mga pangunahing customer gaya ng Black & Decker at TTI.

Mga driver ng pagganap

Ang pagpapalit ng mga de-kuryenteng kasangkapan ay medyo madalas, at may pangangailangan para sa pagpapalit sa stock.

Ang pagtaas ng buhay ng baterya ng ilang electric tool ay nagpapataas ng bilang ngmga baterya, unti-unting umuunlad mula sa 3 string hanggang 6-10 string.

Ang penetration rate ng cordless power tools ay patuloy na tumataas.

Kung ikukumpara sa mga cordless power tool, ang mga cordless power tool ay may malinaw na mga pakinabang: 1) Flexible at portable.Dahil walang mga cable ang cordless power tools at hindi na kailangang umasa sa mga auxiliary power supply, ang cordless tool ay nagbibigay ng higit na flexibility at portability;2) Kaligtasan, kapag nagtatrabaho sa maraming proyekto o sa maliliit na espasyo, ang mga cordless na tool ay nagbibigay-daan sa mga user na malayang gumalaw nang hindi natatadtad o nabubuhol ang mga wire.Lalo na para sa mga kumpanya o kontratista na kailangang maglakad-lakad sa lugar ng konstruksiyon nang madalas, ang mga isyu sa kaligtasan ay napakahalaga;3) Madaling iimbak, ang mga cordless power tool ay kadalasang mas madaling iimbak kaysa wired na mga tool, cordless drills, saws, at impactors ay maaaring ilagay Sa mga drawer at istante, karaniwang may magkahiwalay na storage container para sa pag-iimbak ng mga tool at ang mga nakakabit na baterya nito;4) Maliit ang ingay, mas mababa ang polusyon, at mas mahaba ang oras ng pagtatrabaho.

Noong 2018, ang cordless penetration rate ng mga power tool ay 38%, at ang sukat ay US$17.1 bilyon;noong 2019, ito ay 40%, at ang sukat ay US$18.4 bilyon.Sa pagsulong ng teknolohiya ng baterya at motor at pagbaba ng mga gastos, ang hinaharap na cordless penetration rate ay mananatili ng mabilis na pagtaas ng trend, na magpapasigla sa pangangailangan ng kapalit ng consumer, at ang mas mataas na average na presyo ng cordless power tools ay makakatulong sa pagpapalawak ng merkado.

Kung ikukumpara sa pangkalahatang mga power tool, ang cordless penetration rate ng malakihang electric equipment ay medyo mababa pa rin.Noong 2019, ang cordless penetration rate ng malakihang electric equipment ay 13% lamang, at ang market size ay 4.366 billion US dollars lamang.Ang malalaking kagamitang de-kuryente sa pangkalahatan ay mas malaki at may mas malaking kapangyarihan, at kadalasan ay may partikular na layunin nito, tulad ng mga panlinis ng mataas na presyon na pinapagana ng gas, mga frame inverters, lake deicer, atbp. Mayroong dalawang pangunahing dahilan para sa mababang rate ng pagtagos ng cordless ng malakihang kagamitang de-kuryente: 1) Mas mataas na kinakailangan para sa lakas ng output ng baterya at densidad ng enerhiya, mas kumplikadong mga sistema ng baterya at mas mahigpit na mga garantiya sa kaligtasan, na nagreresulta sa mga teknikal na paghihirap at teknikal na paghihirap para sa cordless na malakihang electric equipment Ang gastos ay medyo mataas;2) Sa kasalukuyan, hindi itinuturing ng mga pangunahing tagagawa ang cordless large-scale electric equipment bilang pokus ng pananaliksik at pagpapaunlad.Gayunpaman, sa masiglang pag-unlad ng mga bagong sasakyang pang-enerhiya sa mga nakalipas na taon, ang teknolohiya ng mga malalaking baterya ng kuryente ay gumawa ng malaking pag-unlad, at mayroon pa ring maraming puwang para sa cordless penetration rate ng malakihang electric equipment sa hinaharap.

Domestic substitution: Ang mga domestic manufacturer ay may malaking pakinabang sa gastos.Sa ilalim ng background ng walang makabuluhang pagkakaiba sa teknolohiya, ang domestic substitution ay naging isang trend.

Sa mga nakalipas na taon, ang domestic Yiwei Lithium Energy at Tianpeng ay pumasok sa supply chain ng mga supplier ng first-line brand tulad ng TTI at Ba & Decker.Ang mga pangunahing dahilan ay 1) Sa teknikal na antas, ang mga domestic head manufacturer ay hindi malayo sa Japan at mga nangungunang kumpanya ng South Korea, at ang mga power tool ay may mga espesyal na sitwasyon sa aplikasyon., Na humahantong sa pangangailangan para sa mabilis na pagsingil at mabilis na paglabas, kayamataas na rate ng bateryaay kailangan.Sa nakaraan, ang mga kumpanyang Japanese at Korean ay may ilang mga pakinabang sa akumulasyon ngmataas na rate ng baterya.Gayunpaman, dahil nalampasan ng mga domestic na kumpanya ang kasalukuyang bottleneck na 20A discharge sa mga nakalipas na taon, natugunan ang teknikal na antas.Upang matugunan ang mga pangunahing pangangailangan ng mga power tool, ang mga power tool ay pumasok sa yugto ng kompetisyon sa gastos.

2) Ang gastos sa loob ng bansa ay makabuluhang mas mababa kaysa sa mga tagagawa sa ibang bansa.Ang kalamangan sa presyo ay makakatulong sa mga domestic na tagagawa na patuloy na sakupin ang bahagi ng Japan at South Korea.Mula sa panig ng presyo, ang hanay ng presyo ng mga produkto ng Tianpeng ay 8-13 yuan/piece, habang ang price band ng Samsung SDI ay 11. -18 yuan/piece, naaayon sa paghahambing ng mga produkto ng parehong uri, ang presyo ng Tianpeng ay 20% na mas mababa kaysa sa Samsung SDI.

Bilang karagdagan sa TTI, ang Black & Decker, Bosch, atbp. ay kasalukuyang nagpapabilis sa pagpapakilala ng pagpapatunay at pagpapakilala ngmga cylindrical na bateryasa Tsina.Batay sa pabilis na pag-unlad ng mga domestic cell factory sa larangan ngmataas na rate ng cylindrical na mga cell, at sa mga komprehensibong bentahe ng pagganap, sukat, at gastos, ang pagpili ng power tool giant ng cell supply chain ay malinaw na bumaling sa China.

Noong 2020, dahil sa epekto ng bagong uri ng coronavirus pneumonia, hindi sapat ang kapasidad ng produksyon ng baterya ng Japan at South Korea, na nagreresulta sa kakulangan ngcylindrical li-ion lithium-ion na bateryasupply ng merkado, at ang domestic bumalik sa normal na produksyon mas maaga, ang produksyon kapasidad ay maaaring gumawa ng up para sa mga kaugnay na puwang, at mapabilis ang proseso ng domestic pagpapalit.

Bilang karagdagan, ang boom ng industriya ng power tool ay lubos na positibong nauugnay sa data ng pabahay sa North America.Mula sa simula ng 2019, ang merkado ng real estate sa North America ay patuloy na mainit, at inaasahan na ang North American terminal demand para sa mga power tool ay mananatiling mataas sa 2021-2022.Bilang karagdagan, pagkatapos ng pana-panahong pagsasaayos noong Disyembre 2020, ang ratio ng imbentaryo-sa-benta ng mga retailer sa North America ay 1.28 lamang, na mas mababa kaysa sa makasaysayang imbentaryo ng kaligtasan na 1.3-1.5, na magbubukas sa pangangailangan para sa muling pagdadagdag.

Ang US real estate market ay nasa isang boom cycle, na magtutulak sa pangangailangan para sa mga power tool sa North American market.Ang mga rate ng interes sa mortgage sa pabahay ng US ay nasa mababang antas sa kasaysayan, at magpapatuloy ang boom sa US real estate market.Kunin ang 30-taong fixed interest rate mortgage loan bilang isang halimbawa.Noong 2020, dahil sa epekto ng bagong epidemya ng korona, paulit-ulit na ipinatupad ng Federal Reserve ang maluwag na patakaran sa pananalapi.Ang pinakamababang halaga ng 30-taong fixed interest rate mortgage loan ay umabot sa 2.65%, isang record na mababa.Tinataya na ang bilang ng mga bagong itinayong pribadong tirahan sa Estados Unidos ay maaaring lumampas sa 2.5 milyon, isang rekord na mataas.

Ang end demand at cycle ng imbentaryo na nauugnay sa real estate ay umaalingawngaw pataas, na lubos na magtutulak sa pangangailangan para sa mga power tool, at ang mga kumpanya ng power tool ay makikinabang nang malaki mula sa cycle na ito.Ang paglago ng mga kumpanya ng power tool ay malakas ding magpapasigla sa mga kumpanya ng baterya ng lithium sa agos ng agos.

Sa buod, angpower tool lithium bateryaay inaasahang nasa isang maunlad na panahon sa susunod na tatlong taon, at ang mga nangungunang domestic ay makikinabang sa domestic substitution: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy, atbp. Yiwei Lithium Energy at iba pang negosyo ng baterya ng lithium tulad ngmga baterya ng kuryentemay magandang prospect din.Ang kumpanya ay may teknolohiya at sukat na mga pakinabang, malakas na madiskarteng mga kakayahan sa pagtingin sa hinaharap, at malinaw na mapagkumpitensyang mga bentahe.Kahit na ang sektor ng baterya ng lithium ay lumalaki sa isang mataas na rate, mayroon ding mga LED at metal.Logistics negosyo, ang negosyo ay medyo kumplikado;Hindi pa nakalista ang Haistar;Ang Changhong Energy ay medyo maliit sa napiling layer ng New Third Board, ngunit mabilis itong lumaki;bilang karagdagan sa negosyo ng baterya ng lithium, higit sa kalahati ang mga alkaline dry na baterya, at ang paglago ay mabuti din., Napakataas ng posibilidad ng paglipat ng IPO sa hinaharap.